反內(nèi)卷浪潮正推動(dòng)車市向“降價(jià)減少、促銷平緩”的方向轉(zhuǎn)變，車市運(yùn)行日益平穩(wěn)。根據(jù)車企官宣降價(jià)或新車價(jià)格實(shí)質(zhì)性突破近兩年最低指導(dǎo)價(jià)的規(guī)則統(tǒng)計(jì)的數(shù)量減少，但新車的低價(jià)直接入市的增量效果明顯。
2025年11月乘用車零售降8%，大幅低于批發(fā)2%的增長。由于高息高返受限和補(bǔ)貼暫停帶來7-11月零售回落，11月A級(jí)轎車零售與MPV零售均較低，A0級(jí)轎車和C級(jí)SUV成為11月零售主力，SUV的高端表現(xiàn)較強(qiáng)，轎車中主要是A0級(jí)轎車銷量回升，A00級(jí)轎車銷量表現(xiàn)較好。
12月的新能源車零售應(yīng)該很強(qiáng)。受今年新能源車車購稅免稅到期，明年買車多5個(gè)點(diǎn)車購稅的政策影響，消費(fèi)者年末購車緊迫感更強(qiáng)，因而選擇車型更考慮提車進(jìn)度。為應(yīng)對(duì)交付周期延長導(dǎo)致的消費(fèi)者購車成本上升，車企紛紛推出購置稅補(bǔ)貼方案，這種兜底式方案只是今年年末的暫時(shí)行為，未來不可持續(xù)。消費(fèi)者受購車環(huán)境氣氛因素牽制很大，由于熱銷車型的購買排隊(duì)，很多消費(fèi)者轉(zhuǎn)而購買平銷車型，這就推動(dòng)了車市消費(fèi)熱度持續(xù)上升，新能源銷量會(huì)有進(jìn)一步提升。由于海外銷售利潤較高，“不出海就出局”的趨勢(shì)明顯，出口強(qiáng)勢(shì)增長超預(yù)期。下半年以來中國汽車出口局面持續(xù)向好，自主新能源的海外市場(chǎng)認(rèn)可度不斷提升，海外營銷網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)張，部分海外市場(chǎng)增長良好。平行出口新政即將實(shí)施，今年的0公里二手車平行出口熱情很高，與平行進(jìn)口的低迷形成鮮明反差。
近期國內(nèi)車企在俄羅斯市場(chǎng)去庫存接近平衡，推動(dòng)中國對(duì)俄羅斯和中亞地區(qū)的汽車出口負(fù)增長壓力減小，2026年中國汽車對(duì)俄羅斯出口將成為又一輪的亮點(diǎn)。
由于以舊換新補(bǔ)貼力度強(qiáng)，2025年汽車以舊換新規(guī)模預(yù)計(jì)超1800億元；且新能源車車購稅優(yōu)惠10%，惠及的銷量比2024年多22%，意味著新能源車2萬多億銷售額對(duì)應(yīng)的2000多億的車購稅被減免了，因此在近4000億的免稅和補(bǔ)貼政策支持下，2025年車市超預(yù)期增長。而2026年僅新能源車購稅5%減免就少了1000多億的免稅讓利，因此2026年車市增長面臨巨大壓力。考慮到“十五五”良好開局的愿望，2025年末預(yù)計(jì)要穩(wěn)一些，不必過度透支明年增長潛力。
一、經(jīng)濟(jì)型乘用車市場(chǎng)走勢(shì)
1、A00級(jí)轎車市場(chǎng)表現(xiàn)
A00級(jí)轎車2025年11月批發(fā)17.19萬臺(tái)，占批發(fā)份額13.81%，批發(fā)較去年同期同比下降1%，批發(fā)環(huán)比今年上月增長4%；2025年11月零售較去年同期同比下降22%，零售環(huán)比今年上月下降13%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量154.83萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅42%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量127.31萬臺(tái)，零售累計(jì)增幅15%。
A00級(jí)市場(chǎng)重回20年前的競(jìng)爭(zhēng)格局，當(dāng)年的夏利、奇瑞、吉利、長安、比亞迪均有A00級(jí)較好的產(chǎn)品，近期比亞迪、吉利、長安、奇瑞、一汽奔騰等多元化的A00級(jí)主力車型和新品表現(xiàn)突出，微型電動(dòng)車逐步體現(xiàn)增量潛力。
2、A0級(jí)轎車主力車型市場(chǎng)走勢(shì)
A0級(jí)轎車2025年11月批發(fā)18.35萬臺(tái)，占批發(fā)份額14.75%，批發(fā)較去年同期同比增長25%，批發(fā)環(huán)比今年上月增長11%；2025年11月零售較去年同期同比增長30%，零售環(huán)比今年上月增長3%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量149.22萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅60%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量101.72萬臺(tái)，零售累計(jì)增幅63%。
自主電動(dòng)車替代燃油車特征明顯，競(jìng)爭(zhēng)格局由合資主導(dǎo)轉(zhuǎn)為自主為主的新趨勢(shì)。前期日系的豐田和本田保持較強(qiáng)地位，近幾年自主的燃油小型入門級(jí)車走勢(shì)相對(duì)艱難。
A0級(jí)轎車的全面電動(dòng)化趨勢(shì)明顯，基本沒有太強(qiáng)的燃油車產(chǎn)品，體現(xiàn)了自主的純電動(dòng)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯。
3、A0級(jí)SUV銷量走勢(shì)
A0級(jí)SUV 2025年11月批發(fā)20.3萬臺(tái)，占批發(fā)份額12.28%，批發(fā)較去年同期同比下降9%，批發(fā)環(huán)比今年上月下降7%；2025年11月零售較去年同期同比下降22%，零售環(huán)比今年上月下降10%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量197.01萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)下降4%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量113.83萬臺(tái)，零售累計(jì)下降5%。
主流小型SUV的日韓系基本退出市場(chǎng)，自主的電動(dòng)車表現(xiàn)較強(qiáng)。
二、A級(jí)乘用車市場(chǎng)走勢(shì)
1、緊湊型轎車主力車型市場(chǎng)走勢(shì)
A級(jí)轎車2025年11月批發(fā)44.58萬臺(tái)，占批發(fā)份額35.84%，批發(fā)較去年同期同比下降7%，批發(fā)環(huán)比今年上月增長3%；2025年11月零售較去年同期同比下降16%，零售環(huán)比今年上月增長2%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量398.98萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)下降5%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量366.4萬臺(tái)，零售累計(jì)下降7%。
2024年主流轎車市場(chǎng)的新能源占據(jù)主導(dǎo)地位，其中比亞迪絕對(duì)領(lǐng)先。2025年燃油車市場(chǎng)階段性回暖，而大眾的燃油車仍有一定的市場(chǎng)空間，主流家用車仍是燃油車最實(shí)用。
2、緊湊型SUV主力車型市場(chǎng)走勢(shì)
A級(jí)SUV 2025年11月批發(fā)88萬臺(tái)，占批發(fā)份額53.52%，批發(fā)較去年同期同比下降2%，批發(fā)環(huán)比今年上月持平；2025年11月零售較去年同期同比下降16%，零售環(huán)比今年上月下降7%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量810.86萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅15%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量576.1萬臺(tái)，零售累計(jì)增幅9%。
主流SUV市場(chǎng)格局迅速變化，比亞迪和吉利、長安、奇瑞的SUV 表現(xiàn)超強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)了自主SUV的國內(nèi)外全面突破。
三、B 級(jí)乘用車市場(chǎng)走勢(shì)
1、B級(jí)轎車市場(chǎng)走勢(shì)
B級(jí)轎車2025年11月批發(fā)38.05萬臺(tái)，占批發(fā)份額30.59%，批發(fā)較去年同期同比增長3%，2025年11月批發(fā)環(huán)比今年上月增長5%；2025年11月零售較去年同期同比下降9%，零售環(huán)比今年上月下降1%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量357.12萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅7%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量329.68萬臺(tái)，零售累計(jì)增幅8%。
高端轎車市場(chǎng)的日系仍有一定穩(wěn)定需求，新能源的高端自主快速崛起，尤其是出租網(wǎng)約的高端市場(chǎng)被自主電動(dòng)車占領(lǐng)。
2、B級(jí)SUV市場(chǎng)走勢(shì)
B級(jí)SUV 2025年11月批發(fā)45.42萬臺(tái)，占批發(fā)份額27.47%，批發(fā)較去年同期同比增長10%，批發(fā)環(huán)比今年上月增長3%；2025年11月零售較去年同期同比增長5%，零售環(huán)比今年上月增長9%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量363.93萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅7%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量310.77萬臺(tái)，零售累計(jì)增幅3%。
高端SUV市場(chǎng)的自主新能源迅速崛起，傳統(tǒng)燃油車的高端優(yōu)勢(shì)弱化，近期的寶馬等高端有所改善。
3、B級(jí)及以上MPV市場(chǎng)走勢(shì)
B級(jí)MPV 2025年11月批發(fā)4.51萬臺(tái)，占批發(fā)份額44.82%，批發(fā)較去年同期同比增長40%，批發(fā)環(huán)比今年上月下降8%；2025年11月零售較去年同期同比增長31%，零售環(huán)比今年上月增長17%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量37.79萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅26%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量28.9萬臺(tái)，零售累計(jì)增幅7%。
C級(jí)MPV 2025年11月批發(fā)4.53萬臺(tái)，占批發(fā)份額45%，批發(fā)較去年同期同比下降20%，批發(fā)環(huán)比今年上月下降8%；2025年11月零售較去年同期同比下降25%，零售環(huán)比今年上月下降5%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量52.61萬臺(tái)，廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅17%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量50.17萬臺(tái)，零售累計(jì)增幅7%。
MPV市場(chǎng)的高增長階段已經(jīng)改為低增長趨勢(shì)。GL8近期表現(xiàn)較強(qiáng)，比亞迪與騰勢(shì)和傳祺的MPV表現(xiàn)超強(qiáng)，日系的MPV優(yōu)勢(shì)迅速下降。